Misst die risikoadjustierte Rendite: wie viel Mehrrendite pro Risikoeinheit eine Strategie erzielt.
Die Sharpe Ratio ist die wichtigste Kennzahl für risikoadjustierte Rendite. Sie zeigt, wie viel Rendite über dem risikolosen Zins pro Einheit Volatilität erzielt wird.
Die Sharpe Ratio setzt normalverteilte Renditen voraus und bestraft sowohl positive als auch negative Abweichungen vom Mittelwert. Strategien mit starken positiven Ausreißern werden daher benachteiligt.
Sharpe = (Portfoliorendite − Risikoloser Zins) / Standardabweichung