Mathematische Formel zur optimalen Bestimmung der Positionsgröße basierend auf Gewinnwahrscheinlichkeit und CRV.
Das Kelly-Kriterium berechnet den optimalen Anteil des Kapitals, der in einen Trade investiert werden sollte, um das langfristige Kapitalwachstum zu maximieren.
f = p − (1−p)/b, wobei p = Gewinnwahrscheinlichkeit und b = Gewinn/Verlust-Verhältnis (CRV).
In der Praxis verwenden die meisten Trader das Half-Kelly (50% des Kelly-Werts), da das Full-Kelly zu großen Drawdowns führt und Schätzfehler amplifiziert.
Gewinnwahrscheinlichkeit 55%, CRV 1:1: Kelly = 0,55 − 0,45/1 = 0,10 → 10% des Kapitals pro Trade. Half-Kelly: 5%.
f* = p − (1−p)/b