Diversifikation

Verteilung des Kapitals auf verschiedene Anlagen, um das unsystematische Risiko zu reduzieren.

Diversifikation

Diversifikation bedeutet, Kapital auf verschiedene, möglichst unkorrelierte Anlagen zu verteilen. Das Ziel: Das Risiko des Gesamtportfolios reduzieren, ohne die erwartete Rendite proportional zu senken.

Unsystematisches vs. Systematisches Risiko

•Unsystematisches Risiko (spezifisch): Durch Diversifikation eliminierbar. Ein Unternehmen geht pleite – andere im Portfolio compensieren.

•Systematisches Risiko (Marktrisiko): Nicht wegdiversifizierbar. Gesamtmarkt fällt – alle Aktien leiden.

Wie viele Positionen?

Studien zeigen: Mit 15-20 nicht korrelierten Aktien ist das unsystematische Risiko weitgehend eliminiert. Mehr bringt kaum zusätzlichen Nutzen.