Delta

Misst, wie stark sich der Optionspreis bei einer Kursveränderung des Basiswerts um 1 € ändert.

Delta (Δ)

Delta ist der wichtigste der Optionsgriech und gibt an, um wie viel Euro der Optionspreis steigt oder fällt, wenn der Basiswert um 1 € steigt.

Wertebereiche

•Call Delta: 0 bis +1 (steigt wenn Aktie steigt)

•Put Delta: −1 bis 0 (steigt wenn Aktie fällt)

•ATM-Optionen haben Delta ~0,50

•Deep-ITM: Delta nahe ±1 (verhält sich wie die Aktie)

•Deep-OTM: Delta nahe 0

Delta als Wahrscheinlichkeit

Delta wird oft als grobe Schätzung der Wahrscheinlichkeit interpretiert, dass die Option bei Verfall im Geld ist. Ein Delta von 0,30 entspricht ~30% Wahrscheinlichkeit.

Delta-Hedging

Professionelle Händler nutzen Delta-Hedging, um eine delta-neutrale Position zu halten – sie sind dann unabhängig von kleinen Kursbewegungen.

Formel

Δ = ∂V / ∂S (Änderung Optionspreis / Änderung Aktienkurs)

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Delta

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Delta-Hedging

Verwandte Begriffe