Misst die Sensitivität des Optionspreises gegenüber Veränderungen der impliziten Volatilität.
Vega gibt an, um wie viel Euro der Optionspreis steigt, wenn die implizite Volatilität um 1 Prozentpunkt steigt. Vega ist für alle Optionen positiv – höhere Volatilität bedeutet teurere Optionen.
Nach Earnings-Ankündigungen fällt die IV oft schlagartig (IV Crush). Wer Optionen kurz vor Earnings kauft, verliert häufig trotz richtiger Richtung, weil der Vega-Verlust den Delta-Gewinn überwiegt.
Langfristige Optionen (LEAPS) haben viel höheres Vega als kurzfristige. Sie reagieren stärker auf IV-Veränderungen.