Die vom Markt erwartete zukünftige Schwankungsbreite eines Wertpapiers, eingepreist in die Optionsprämie.
Die implizite Volatilität ist die Volatilität, die der Marktpreis einer Option impliziert. Sie ist kein historischer Wert, sondern eine Zukunftserwartung – was der Markt an Schwankungen erwartet.
IV wird aus dem Optionspreismodell (Black-Scholes) rückwärts berechnet: Alle anderen Parameter (Kurs, Strike, Laufzeit, Zinsen) sind bekannt – die IV ist der gesuchte Wert, der den beobachteten Marktpreis erklärt.
Stillhalter verkaufen Optionen bei hoher IV (teuer verkaufen) und kaufen zurück bei niedriger IV. Käufer tun das Gegenteil.
Black-Scholes-Formel rückwärts gelöst nach σ