Cash Secured Put: Aktien günstig kaufen

Was ist ein Cash Secured Put?

Beim Cash Secured Put verkaufst du eine Put-Option auf eine Aktie, die du gerne kaufen würdest – zu einem bestimmten Preis (dem Strike).

"Cash Secured" bedeutet: Du hast genug Cash im Depot, um die Aktien tatsächlich zum Strike-Preis zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird.

Funktionsweise

Ausgangssituation:

• Microsoft-Aktie bei 380 $
• Du wärst bereit, MSFT für 360 $ zu kaufen (günstigere Bewertung)
• Du verkaufst 1 Put-Kontrakt Strike 360 $, Laufzeit 45 Tage
• Prämie: 5 $ × 100 = 500 $
• Nötige Sicherheit: 360 $ × 100 = 36.000 $ Cash

Szenario 1: MSFT bleibt über 360 $ (z.B. 370 $)

Put verfällt wertlos. Du behältst die 500 $ Prämie.

Rendite auf Sicherheit: 500 $ / 36.000 $ = 1,39% in 45 Tagen

Szenario 2: MSFT fällt unter 360 $ (z.B. 350 $)

Put wird ausgeübt. Du kaufst 100 MSFT-Aktien zu 360 $.

Effektiver Einstandspreis: 360 − 5 (Prämie) = 355 $

Du kaufst MSFT 25 $ günstiger als der aktuelle Kurs war!

Warum Cash Secured Put statt direkter Kauf?

Direkter Kauf bei 380 $: Einfach, aber du kaufst zum aktuellen Kurs.

Cash Secured Put bei 360 $ Strike:

• Entweder du kaufst günstiger (wenn Aktie fällt)
• Oder du kassierst Prämie (wenn Aktie steigt/seitwärts läuft)
• Du wirst "bezahlt zu warten"

Erwartete Wertschwankung

Wenn du wiederholt Cash Secured Puts auf solide Unternehmen rollierst:

• Monatliche Prämie: 1–2% des Sicherheitsbetrags
• Jährliche Prämieneinnahmen: 12–24% auf Sicherheit

Natürlich: Wenn die Aktie stark fällt, wirst du zu einem höheren Preis eingebücht – daher nur bei Aktien anwenden, die du wirklich langfristig halten willst!