Die tatsächlich realisierte Kursschwankung eines Wertpapiers über einen vergangenen Zeitraum.
Die historische Volatilität (auch: Realized Volatility) ist die tatsächliche Standardabweichung der täglichen Renditen über einen bestimmten Zeitraum (z. B. 20, 30 oder 60 Tage).
Die historische Volatilität beschreibt die Vergangenheit. Die implizite Volatilität (IV) beschreibt die Markterwartung für die Zukunft. Ist IV > HV, sind Optionen relativ teuer (gut zum Verkaufen). Ist IV < HV, sind Optionen günstig.
HV = Annualisierte Standardabweichung der logarithmierten täglichen Renditen.
Stillhalter vergleichen HV mit IV, um zu beurteilen, ob der Markt zu viel oder zu wenig Bewegung einpreist.
HV = σ(ln(Pt/Pt-1)) × √252