Stop-Loss: Verluste begrenzen

Die wichtigste Regel im Trading

"Cut your losses short, let your profits run" – Dies ist die wichtigste Regel im Trading. Ein Stop-Loss ist das Werkzeug, um Verluste mechanisch zu begrenzen.

Warum Stop-Loss so wichtig ist

Mathematik der Verluste:

• Verlust von 10% → braucht 11% Gewinn zum Ausgleich
• Verlust von 25% → braucht 33% Gewinn zum Ausgleich
• Verlust von 50% → braucht 100% Gewinn zum Ausgleich
• Verlust von 75% → braucht 300% Gewinn zum Ausgleich

Je größer der Verlust, desto schwieriger der Ausgleich. Daher: Verluste früh begrenzen!

Stop-Loss Platzierung

Technischer Stop

Basiert auf Chart-Analyse:

• Unter der letzten Unterstützung
• Unter dem letzten Tief
• Unter dem gleitenden Durchschnitt (z.B. SMA 50)

Beispiel: Aktie bei 100 €, Unterstützung bei 92 €

Stop-Loss bei 90,50 € (etwas unter der Unterstützung)

Volatilitäts-basierter Stop (ATR-Stop)

ATR (Average True Range) misst die durchschnittliche Tagesbewegung.

Stop-Loss = Kaufkurs − (2 × ATR)

Bei ATR von 3 € und Kaufkurs 100 €: Stop bei 94 €.

Vorteil: Berücksichtigt die "natürliche" Bewegung der Aktie.

Prozentbasierter Stop

Einfachste Methode: Fester Prozentsatz unter Kaufkurs.

• Konservativ: -5% bis -8%
• Normal: -8% bis -12%
• Volatil: -12% bis -20%

Stop-Loss Fehler

Zu eng: Stop wird durch normale Kursschwankungen ausgelöst, bevor der Trade funktionieren kann.

Zu weit: Verluste werden zu groß, bevor der Stop greift.

Gar kein Stop: Das schlimmste – "Ich halte einfach, bis es sich erholt" → monate- oder jahrelange Verlusteposition.

Mentaler vs. Mechanischer Stop

Mechanischer Stop: Im System hinterlegt, wird automatisch ausgeführt.

Mentaler Stop: Nur im Kopf – sehr gefährlich! In der Praxis verschiebt man mentale Stops immer weiter nach unten ("ein bisschen mehr verlieren ist auch egal").

Empfehlung: Immer mechanische Stops nutzen.