Optionen handeln in der TWS

Optionskette in der TWS öffnen

Die Optionskette (Options Chain) ist das wichtigste Werkzeug für Optionshändler in TWS.

Optionskette aufrufen

Methode 1: Im Quote Monitor auf das Symbol rechtsklicken → "Trade Options"

Methode 2: Symbol im Quote Monitor auswählen → Menü "Trade" → "Options"

Methode 3: Tastenkürzel Strg+O, dann Symbol eingeben

Die Optionskette verstehen

Die Optionskette zeigt alle verfügbaren Optionskontrakte für eine Aktie:

Oben: Auswahl der Verfallsdaten (Expiries). Wähle das gewünschte Datum.

Spalten links (Calls) | Mitte (Strikes) | Rechts (Puts):

Hervorhebung: Strikes, die "at the money" (ATM) sind, werden meist hervorgehoben. Darüber: In the money Calls / Out of the money Puts. Darunter: Out of the money Calls / In the money Puts.

Order aus der Optionskette aufgeben

1. Klicke auf den Ask-Preis eines Calls/Puts → Buy-Order öffnet sich
2. Klicke auf den Bid-Preis → Sell-Order öffnet sich
3. Im Order-Panel erscheint die Option mit Laufzeit und Strike
4. Passe Menge und Limit-Preis an (Midpoint-Strategie!)
5. "Preview" → "Submit"

Hinweis: 1 Kontrakt = 100 Aktien. Bei "Qty = 1" handelst du 100 Aktien-Optionen.

Kombinationsorders (Spreads)

Für mehrbeinige Strategien (Spreads, Iron Condor) gibt es in TWS den Strategy Builder:

1. In der Optionskette: "Combinations" oder rechtsklick auf mehrere Optionen → "Create Combination"
2. Wähle die einzelnen Legs (Beine der Strategie)
3. Definiere Richtung (Buy/Sell) für jedes Leg
4. TWS gibt eine kombinierte Order auf – beide Legs werden gleichzeitig ausgeführt (oder gar nicht)

Vorteil: Kein Ausführungsrisiko – du wirst nicht mit nur einem Leg "hängen gelassen".

Risk Navigator

Das Risk Navigator ist TWS' eingebautes Risikotool:

Öffnen: Menü → "Analyze" → "Risk Navigator"

Zeigt für dein gesamtes Portfolio (oder eine einzelne Position):

• P&L-Diagramm über Kursspanne
• Griechische Kennzahlen (Delta, Gamma, Theta, Vega)
• Sensitivität gegenüber Volatilitätsveränderungen

Für Optionshändler unverzichtbar – du siehst auf einen Blick, wie sich dein Portfolio bei verschiedenen Szenarien verhält.

OptionTrader

Spezielles Fenster nur für Optionen:

Öffnen: Menü → "Trading Tools" → "OptionTrader"

Kombiniert Optionskette + Order Entry + Greeks in einem kompakten Fenster. Ideal wenn du viele Optionen handelt.

Margin-Anforderungen prüfen

Bevor du eine Option verkaufst (Short), prüfe die Margin:

1. Order im Order-Panel erstellen
2. Klicke "Preview" (nicht Submit!)
3. Im Preview siehst du: "Margin Impact" – wie viel Margin wird reserviert
4. Erst dann entscheiden, ob die Order passt