Der reale Wert einer Option bei sofortiger Ausübung – der Betrag, um den sie im Geld ist.
Der innere Wert einer Option ist der Gewinn, den man bei sofortiger Ausübung erzielen würde. Er kann niemals negativ sein – eine Option ohne inneren Wert hat inneren Wert von 0.
Für einen Call: Innerer Wert = max(0, Aktienkurs − Strike). Für einen Put: Innerer Wert = max(0, Strike − Aktienkurs).
Die gesamte Prämie einer Option setzt sich aus innerem Wert und Zeitwert zusammen. Deep-ITM-Optionen bestehen fast ausschließlich aus innerem Wert. OTM-Optionen haben keinen inneren Wert – ihre Prämie ist rein spekulativer Zeitwert.
Call: max(0, S − K) | Put: max(0, K − S)