Was ist ein Index?
Ein Börsenindex ist ein Korb aus Aktien, der die Entwicklung eines bestimmten Marktsegments abbildet. Er dient als Maßstab (Benchmark) für die Marktentwicklung.
Berechnung von Indizes
Kursgewichteter Index (z.B. Dow Jones): Aktien mit höherem Kurs haben mehr Gewicht. Nachteil: Willkürlich, da Unternehmen die Anzahl ihrer Aktien frei wählen können.
Marktkapitalisierungsgewichteter Index (z.B. S&P 500, DAX): Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung (Kurs × Anzahl Aktien) haben mehr Gewicht. Das ist die gängigste Methode.
Die wichtigsten Indizes
- S&P 500: 500 größte US-Unternehmen – DER Referenzindex weltweit
- MSCI World: ~1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern
- MSCI Emerging Markets: Schwellenländer (China, Indien, Brasilien...)
- DAX 40: 40 größte deutsche Unternehmen
Was ist ein ETF?
ETF steht für Exchange Traded Fund – ein börsengehandelter Fonds, der einen Index 1:1 nachbildet.
Vorteile von ETFs:
- Breite Diversifikation mit einer einzigen Investition
- Sehr geringe Kosten (TER oft unter 0,2% p.a.)
- Keine aktiven Managemententscheidungen nötig
- Transparent und liquide
Beispiel: Ein MSCI World ETF bildet ~1.500 Aktien ab. Mit 100 € Investment bist du automatisch an allen 1.500 Unternehmen beteiligt.
Replikationsmethoden
- Physische Replikation: Der ETF kauft tatsächlich alle Aktien im Index (sicherste Methode)
- Sampling: Nur ein repräsentativer Teil der Aktien wird gekauft
- Synthetische Replikation (Swap-ETF): Index-Performance wird über Derivate nachgebildet (günstig, aber Gegenparteirisiko)
Ausschüttend vs. Thesaurierend
- Ausschüttend: Dividenden werden regelmäßig an Anleger ausgezahlt
- Thesaurierend (Acc): Dividenden werden automatisch wieder angelegt (Zinseszinseffekt)
Für den langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende ETFs oft die bessere Wahl, da der Zinseszinseffekt voll genutzt wird.